Il y a des raisons de se sentir mal à l'aise à propos des retours sur capital d'Advance Auto Parts (NYSE:AAP)

Analyse des stocks

Pour trouver un stock multi-bagger, quelles sont les tendances sous-jacentes que nous devrions rechercher dans une entreprise ? Premièrement, nous voudrons voir un retour sur capitaux employés (ROCE) prouvé qui augmente, et deuxièmement, une base croissante de capitaux employés. En fin de compte, cela démontre qu'il s'agit d'une entreprise qui réinvestit ses bénéfices à des taux de rendement croissants. À la lumière de cela, lorsque nous avons examinéPièces d'auto avancées(NYSE:AAP) et sa tendance ROCE, nous n'étions pas exactement ravis.

Pour ceux qui ne savent pas ce qu'est le ROCE, il mesure le montant des bénéfices avant impôts qu'une entreprise peut générer à partir du capital utilisé dans son activité. La formule de ce calcul sur Advance Auto Parts est :

Rendement des capitaux employés = Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) ÷ (Total de l'actif - Passif à court terme)

0,089 = 641 millions de dollars ÷ (12 milliards de dollars - 5,0 milliards de dollars) (sur la base des douze derniers mois jusqu'en avril 2023).

Donc,Advance Auto Parts a un ROCE de 8,9 %.En fin de compte, c'est un rendement faible et il est inférieur à la moyenne de l'industrie de la vente au détail spécialisée de 14 %.

Découvrez notre dernière analyse pour Advance Auto Parts

Dans le tableau ci-dessus, nous avons mesuré le ROCE antérieur d'Advance Auto Parts par rapport à ses performances antérieures, mais l'avenir est sans doute plus important. Si vous souhaitez voir ce que les analystes prévoient pour l'avenir, vous devriez consulter notregratuitrapport pour Advance Auto Parts.

Lorsque nous avons examiné la tendance ROCE chez Advance Auto Parts, nous n'avons pas gagné beaucoup de confiance. Au cours des cinq dernières années, les rendements du capital ont diminué à 8,9 % contre 13 % il y a cinq ans. Pendant ce temps, l'entreprise utilise plus de capital, mais cela n'a pas beaucoup bougé en termes de ventes au cours des 12 derniers mois, cela pourrait donc refléter des investissements à plus long terme. Il vaut la peine de garder un œil sur les bénéfices de l'entreprise à partir de maintenant pour voir si ces investissements finissent par contribuer au résultat net.

Par ailleurs, les passifs courants d'Advance Auto Parts sont encore assez élevés à 41% du total des actifs. Cela signifie effectivement que les fournisseurs (ou les créanciers à court terme) financent une grande partie de l'entreprise, alors sachez simplement que cela peut introduire certains éléments de risque. Idéalement, nous aimerions que cela diminue, car cela signifierait moins d'obligations comportant des risques.

En résumé, bien que nous soyons quelque peu encouragés par le réinvestissement d'Advance Auto Parts dans sa propre entreprise, nous sommes conscients que les rendements diminuent. Et au cours des cinq dernières années, l'action a cédé 40 %, de sorte que le marché ne semble pas trop optimiste sur le renforcement de ces tendances de sitôt. Par conséquent, sur la base de l'analyse effectuée dans cet article, nous ne pensons pas qu'Advance Auto Parts ait l'étoffe d'un multi-bagger.

Encore une chose, nous avons repéré4 panneaux d'avertissementface à Advance Auto Parts qui pourrait vous intéresser.

Bien qu'Advance Auto Parts ne génère pas le rendement le plus élevé, consultez cecigratuitliste des entreprises qui obtiennent des rendements élevés sur les capitaux propres avec des bilans solides.

Découvrez si Advance Auto Parts est potentiellement surévalué ou sous-évalué en consultant notre analyse complète, qui comprendestimations de la juste valeur, risques et avertissements, dividendes, transactions d'initiés et santé financière.

Des retours sur cet article ? Préoccupé par le contenu ?Contactez-nous directement.Vous pouvez également envoyer un e-mail à l'équipe éditoriale (at) Simplywallst.com. Cet article de Simply Wall St est de nature générale.Nous fournissons des commentaires basés sur des données historiques et des prévisions d'analystes uniquement en utilisant une méthodologie impartiale et nos articles ne sont pas destinés à être des conseils financiers. Il ne constitue pas une recommandation d'achat ou de vente d'actions et ne tient pas compte de vos objectifs ou de votre situation financière. Notre objectif est de vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas tenir compte des dernières annonces d'entreprises sensibles aux prix ou des documents qualitatifs. Simply Wall St n'a aucune position sur les actions mentionnées.

Advance Auto Parts, Inc. fournit des pièces de rechange automobiles, des accessoires, des batteries et des articles d'entretien pour les voitures, les fourgonnettes, les véhicules utilitaires sport et les camions légers et lourds nationaux et importés.

Bilan adéquat et juste valeur.